本周（6月19日-6月21日），国内商品期货主力合约涨跌分化，原油和燃油价格上涨，黑色系、有色金属、农产品板块涨跌分化，端午节后猪价回落。
过去一周，美联储主席鲍威尔表示美联储今年剩下时间很可能再加息两次，以及英国央行、挪威央行、瑞士央行等纷纷接连加息举动，加剧投资者对全球经济衰退隐忧，令全球市场出现大幅波动。
就国内期货市场具体来看，能源化工板块，原油周上涨4.67%、燃油上涨2.69%；黑色系板块，铁矿石周下跌0.87%，焦煤上涨1.16%；有色金属板块，沪镍周下跌1.18%、沪锡上涨3.27%、沪铜上涨1.77%、沪锌上涨0.27%；农产品板块，棕榈油周上涨3.87%、鸡蛋上涨2.37%、生猪下跌3.22%。
交易行情热点
热点一：美油本周跌幅明显 预计美联储将继续加息
本周，美油价格录得自5月初以来的最大周跌幅，主要是因为美联储暗示未来可能会加息，同时欧洲的数据显示经济可能会放缓。WTI原油期货收跌0.5%，报69.16美元/桶，本周累计下跌3.85%；布伦特原油期货收跌0.39%，报73.85美元/桶，本周累计下跌2.9%。
本周WTI原油期货下跌近4%，是自5月5日那周以来的最大跌幅。美联储主席鲍威尔本周表示，预计下半年货币政策将继续收紧，他指出，美国通胀压力仍然居高不下，打击通胀使其回落至2%的过程“任重而道远”。周五的数据显示，德国6月的经济数据不及预期，而法国的经济在第二季度可能出现了萎缩。鲍威尔的言论提振了美元，降低了以美元计价的大宗商品的吸引力。
瑞穗证券美国分公司期货部主任Robert Yawger表示：“对于更高利率和相关经济活动放缓的恐慌正在给石油行业带来压力。”他补充指出，更高的利率也会增加持有成本，使得从储存石油到运输石油的所有事物变得更加昂贵。
近日，由于技术交易的影响，油市的走势变动更为剧烈，布伦特和WTI原油期货在测试了自5月初以来一直受限的区间上端后，价格便急剧下跌。
由于交易者对需求的担忧，石油预计将连续第二个季度出现跌势。尽管石油输出国组织及其盟友已经削减了产量，价格仍然下滑。市场健康状况的一个关键指标，布伦特即期价差，近日已经大幅下跌，达到自1月份以来的最低水平。
热点二：端午节后猪价回落 预计后市或再度进入疲软状态
据农业农村部监测，6月21日，全国农产品批发市场猪肉平均价格为19.23元/公斤，与上周五（6月16日）的19.14元/公斤相比，上涨0.5%。
本周迎来端午节，国内生猪价格呈现节前上涨节后回落趋势，但周均价较上周微涨。据中国养猪网的数据，6月23日，生猪（外三元）价格为14.17元/公斤，与上周五（6月16日）的14.24元/公斤相比，下降0.5%。从一周均价来看，本周生猪均价为14.29元/公斤，与上周14.22元/公斤的均价相比，上涨0.5%。
据卓创资讯监测，供应方面，本周全国生猪交易均重继续降低。养殖企业主动减重出栏，叠加屠宰企业大猪收购量减少，全国交易均重降低。卓创资讯监测全国生猪平均交易体重121.78公斤，较上周跌0.03%。需求方面，本周屠宰企业开工率较上周上涨。随着端午假期临近，终端备货量增加，部分屠宰企业订单增多，导致开工率上涨。本周国内生猪重点屠宰企业开工率震荡小涨，平均开工率32.97%，较上周上涨0.92个百分点。
瑞达期货认为，上周，端午节的备货需求对市场有一定的提振作用，不过随着端午的到来，市场也有一定的压栏情况，如果端午的需求落空，后期的供应压力或会增加。另外，今年的供应断档期或没有前期预估的明显。从盘面来看，猪价震荡偏弱，谨防节日需求过后的回落。
卓创资讯预测下周，在供应方面，临近月末，局部或陆续进入结算阶段，生猪出栏量或有所减少，对行情有一定支撑作用。在需求方面，目前端午短时备货已结束，未来一周终端市场或再度进入疲软状态，猪肉需求量仍然较差，因此生猪屠宰量或低位运行。
行业政策要闻
要闻一：氧化铝期货挂牌交易 丰富产业链风险管理工具
6月19日，全球首个实物交割的氧化铝期货在上海期货交易所正式挂牌交易。上期所党委书记、理事长田向阳在致辞中表示，上市氧化铝期货，有助于促进期现市场有效对接和循环畅通，提高资源配置效率，更好统筹国内国际两个市场的氧化铝资源，进一步提高我国铝产业链供应链韧性和安全水平；有助于完善市场化定价机制，加快形成公开、公平、公正的市场价格，以市场化手段助力产业结构调整；有助于进一步丰富铝产业链企业风险管理工具，助力企业有效管理风险、高效配置资源。
中国有色金属工业协会党委副书记范顺科介绍称，“行业实现了在做大中加快做强，金融工具服务实体产业的能力不断提升，尤其是铝期货和现货市场深度融合，为我国铝工业的转型升级、做大做强和高质量发展提供了重要支撑。”
铝工业是支撑国民经济发展的基础性产业，氧化铝是铝工业的主要原料。田向阳指出，我国氧化铝生产量和消费量长期位居全球首位，产业链上下游企业众多，风险管理需求强烈。
中国铝业集团有限公司党组成员、副总经理魏成文指出，我国是全球最大的氧化铝生产国和消费国，氧化铝生产消费企业众多、贸易流通活跃。在当前宏观背景下上市氧化铝期货，对于提高铝产业链企业风险管理能力、促进铝产业高质量发展意义重大。
魏成文认为，氧化铝期货的上市，将与铝期货、铝期权形成合力，为企业提供更为丰富的风险管理工具，帮助企业更加精准锁定价格、管理风险，提升企业抗风险能力和竞争力。
“氧化铝期货上市意义深远，这将成为推动构建全球氧化铝定价体系的重要举措，将更好地提升我国铝产业国际影响力和话语权；更好地满足企业规避风险、提质增效的需求，持续推进铝行业高质量发展。”范顺科表示，铝企业要主动适应氧化铝期货上市带来的变化，制定合理的套期保值方案，用好期货工具，做好风险管控。
要闻二：新能源汽车产业高质量发展再获政策支持
6月21日，国务院新闻办召开国务院政策例行吹风会，介绍了促进新能源汽车产业高质量发展的政策措施等有关情况。
工业和信息化部副部长辛国斌介绍，近两年，中国新能源汽车市场实现快速增长，年销量从2020年的136.7万辆增长到2022年的688.7万辆，两年之间增长了4倍，新能源汽车已占到汽车新车总量的1/4以上。
辛国斌指出，“我国新能源汽车全面市场化发展还存在着不均衡不充分的问题。从地域看，受动力电池低温适应性、充换电设施不足等因素影响，东北、西北等地区新能源汽车推广应用相对滞后；从车型看，新能源商用车销售增长较乘用车明显迟缓；从城乡市场看，农村市场尚未充分挖掘，2022年农村地区新能源汽车销量仅占农村地区汽车总销量的4%。针对这些问题，工信部将会同有关部门，从供需两侧入手解决，进一步强化政策支持。”
伴随新能源汽车产业快速发展，消费者对充电桩设施的需求也大量涌现。国家发展改革委副秘书长欧鸿介绍，中国目前已建成世界上数量最多、服务范围最广、品种类型最全的充电基础设施体系。
从规模看，2015年至2022年，中国充电基础设施保有量从不到10万台增长至521万台，年均增长超过70万台。欧鸿指出，“特别是2021年以来，‘车’、‘桩’呈同步爆发式增长态势，截至今年5月底，充电基础设施规模已达到635.6万台。”
此外，近日，国务院办公厅印发《关于进一步构建高质量充电基础设施体系的指导意见》，提出到2030年基本建成覆盖广泛、规模适度、结构合理、功能完善的高质量充电基础设施体系。
车辆购置税减免政策对于促进新能源汽车产业发展、扩大消费有明显拉动作用。6月2日召开的国务院常务会议提出，要延续和优化新能源汽车车辆购置税减免政策。
“按照国务院常务会议有关要求，这次延续和优化主要包括几方面内容。”财政部副部长许宏才说，一是将新能源汽车车辆购置税减免政策，二是对新能源乘用车减免车辆购置税设定减免限额。
“初步估算，实行延长政策，2024年至2027年减免车辆购置税规模总额将达到5200亿元。”许宏才表示，财政部将认真做好各项工作，确保政策落实到位。
展望后市表现
能源化工板块
原油：本周二国内原油期货2308合约呈现缩量减仓，震荡小幅上涨的走势，期价最低下探至531.1元/桶，最高上涨至538.2元/桶，收盘时期价小幅收涨0.70%至534.8元/桶。盘中期价一度逼近538.2元/桶。目前5日、10日、20日和60日均线维持偏多格局，40日均线维持偏空格局，期价暂时受阻于60日均线压制。由于近期宏观情绪修复，风险偏好回暖，原油供需结构有所改善，预计后市国内外原油期货价格料维持震荡偏强的走势。（宝城期货）
黑色系板块
铁矿石：铁矿价格下跌，近期宏观预期回暖持续推升盘面估值，对于国内能否出台地产需求端刺激政策市场预期较好，且盘面持续在部分交易这一逻辑，从当前来看市场要对政策持更多的耐心。在需求端，5月份地产系指标不同程度走弱，新开工同比持续低位运行，制造业投资边际放缓，基建投资增速回升支撑较强，整体下游终端钢材需求仍处于弱复苏阶段。整体来看，当前市场强预期与下游终端弱现实博弈加大，海外资金对国内经济修复较为乐观，带动市场情绪较快好转。同时铁矿基本面可能并不如市场预期那样会走弱，进口铁矿港口库存难以持续累库，当前铁矿供需紧平衡预计得到维持，后市价格有望呈现偏强走势。（银河期货）
有色金属板块
沪铜：原料端宽松态势不减，进口铜精矿加工费环比增加0.69%至90.55美元/吨，不过据悉秘鲁地区矿山面临薪资谈判，后续可能面临干扰；近期在铜价持续走高的背景下废铜交投持续回暖，华东有色金属城废铜贸易量连续两周上涨。冶炼端，粗铜持续紧张，国产加工费再度下调50元/吨至850元/吨，接近历史地位，6月检修较多，精通生产料难见增长，国内供给偏紧局面难改。需求端，本周精废铜杆开工双双回落，精铜杆开工环比回落0.06个百分点至70.39%，再生铜杆开工率环比减3.7个百分点至42.79%。铜价持续攀高下，下游企业补库节奏明显放缓，铜杆厂成品库存出现积累，订单疲软，为降低亏损，企业逐步减慢生产节奏，整体开工有所下滑。展望7月份，国内炼厂检修陆续结束，加之终端消费不如季节性淡季，料供需边际逐渐转宽松，近期国内经济指标呈走弱形态，但政策端降息、促销费政策又集中推出，引发市场预期向好推动铜价，但从基本面来看，后续难有明显支撑，现货升水或逐渐回落。（创元期货）
农产品板块
棕榈油：近期虽然有小幅的反弹，但幅度有限，总体表现为减仓上行的态势居多，技术性反弹为主。从宏观面来看，备受期待的中国经济复苏似乎略显疲弱，中国官方制造业采购经理人指数从4月的49.2降至5月的48.8，5月出口数据同比大幅下滑，海外需求端显弱，全球经济衰退预期加强，我国外贸或持续承压。马来西亚棕油局(MPOB)公布的数据显示，马来西亚5月末棕榈油库存较前月增加12.63%，至169万吨。从马棕公布的数据来看，产量和库存均有所增长，且均高于市场预期，显示有一定的供应增长的情况。从出口来看，出口有所下降，而预期增长，显示总体外部需求有所回落，限制棕榈油的价格。综合来看，宏观面表现不佳，中国需求也有所回落，限制棕榈油的价格。而基本面来看，MPOB公布5月的棕榈油供应压力有所增加，而出口不佳，累库有所增加。而印尼方面，库存也有增加的趋势，总体印尼和马来的棕榈油供应压力有所增加。再加上天气方面，厄尔尼诺天气可能对短期的供应有所利好，继续增加短期的供应量。总体，棕榈油难有明显的反弹，偏弱运行为主。（瑞达期货）